今年的《政府工作报告》指出，我国经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力，要坚持稳字当头、稳中求进，把稳增长放在更加突出的位置，加强金融对实体经济的有效支持。银行业作为重要的金融行业，在稳增长过程中不仅要从数量方面增强信贷总量增长的稳定性，还要从价格方面促进降低企业综合融资成本。为此，银行业需要充分考虑宏观经济发展需要，不仅要在资产端做好布局，也要在负债端做好管理，通过资产负债的有机配合来发掘潜力，更好地服务稳增长。

面对经济新的下行压力，银行业积极发力，通过增加信贷投放的方式服务实体经济。根据中国人民银行的统计数据，2022年1月份，人民币贷款增加3.98万亿元，是单月统计高点，同比多增3944亿元。在加大信贷投放的同时，银行业也需要充分考虑资产与负债是一枚硬币的两面，积极做好负债管理也是服务实体经济的重要内容。事实上，银行业目前面临较大的负债压力。根据银保监会的统计数据，2021年年底，商业银行的存贷比为79.69%，是有统计以来的最高水平。

在具体做好负债管理上，不同类型的银行需要根据自身情况采取不同的措施，在充分利用好政策空间的同时也需要完善管理，结合自身特点创新产品从而有效发掘潜力，不断提高负债管理质量。从实践层面，银行业负债来源主要包括客户存款、同业负债以及向央行借款三大部分，在做好负债管理时也需要从这三方面发掘潜力。

从客户存款方面看，需要在强化零售客户存款管理的同时加强对企业客户的存款管理。对于零售客户存款，银行业需要围绕扩大客户群体，提供便利的线上线下（300959）渠道，创新金融产品等方面着手，吸引客户存款。在客户群体上需要做好细分，根据客户特点提供差异化的服务。在渠道建设上不仅是渠道便利，更要考虑金融数字化发展趋势更多发展线上渠道，抓好入口、建好平台、打造场景。在产品创新上一方面要围绕自身客户群开展创新；另一方面要结合国家政策导向积极参与，如围绕实施积极应对人口老龄化国家战略，发展第三支柱养老保险，积极参与即将启动的养老储蓄试点。

对于企业客户存款，目前企业存款发展势头较弱，需要强化管理。根据人民银行的统计数据，从2021年2月开始广义货币M2同比增速开始高于狭义货币M1同比增速，并且差值从2021年第四季度开始明显扩大。考虑到M1、M2的指标统计范围，这种差距扩大形成的一个主要原因是企业活期存款规模和增长相对较慢。银行业在发展企业存款时，除了考虑产品、渠道外，更多的需要跳出存款发展存款，通过提供支付结算等服务沉淀资金，不断丰富企业存款来源。

在存款业务发展方面，银行业不仅要关注数量，还要关注结构、价格。一方面，在吸引客户存款扩大数量的同时，通过调整存款期限结构，增加活期低成本存款占比等来降低吸收存款的成本；另一方面，结合金融监管改革导向规范存款竞争。近两年来，金融监管引导压降结构性存款，规范靠档计息、周期付息存款，将存款利率自律上限由存款基准利率上浮改为加点确定，加强地方法人银行异地存款管理以及开始规范协议存款等，都是通过规范银行业在存款市场的竞争来降低银行的吸储成本，降低银行负债成本和实体经济融资成本，银行业金融机构需要积极参与，认真落实。

从同业负债方面看，这也是银行业的一个重要负债来源。在这其中，同业存单作为商业银行的流动性管理工具，也是银行主动负债管理的重要工具，银行业需要有效利用，为做大信贷规模更好服务稳增长创造条件。根据上海清算所汇总发布的信息，2022年商业银行同业存单发行计划大多数较2021年，有不同程度的上升，部分银行上升幅度较大，为后续通过同业存单来管理负债预留了空间。

从人民银行负债方面看，需要充分利用好政策空间。总体来看，出于稳增长考虑，稳健的货币政策灵活适度，人民银行将继续完善货币供应调控机制，保持流动性合理充裕，以引导金融机构有力扩大贷款投放，增强信贷总量增长的稳定性。同时，健全市场化利率形成和传导机制，发挥贷款市场报价利率改革效能，稳定银行负债成本，引导企业贷款利率下行。人民银行采用多种货币政策工具进行流动性管理，保持各期限流动性供求基本平衡，有条件的银行机构需要用好政策空间稳定负债并降低负债成本。

在银行业整体做好负债管理的过程中，需要重点关注中小银行。相比之下，中小银行受规模等因素限制吸收存款面临较大困难，而存款又是商业银行负债的主要来源。对此，中小银行需要找准自身定位，坚持差异化发展模式，充分发挥机制灵活的优势，稳定基础客户群体，吸收小额、分散存款，用好同业存单工具强化主动负债。在负债管理上强化精细化水平，从客户营销、产品定价、绩效考核等方面做好精细化管理。中小银行也要从资产负债动态匹配的角度，全面完善负债质量管理体系，保障负债管理的灵活性和适应性。

(作者为中国邮政储蓄银行研究员)

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