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中国人民银行4月11日发布的2023年一季度金融统计和社会融资数据显示，一季度人民币贷款增加10.6万亿元，同比多增2.27万亿元。分部门看，住户贷款增加1.71万亿元，其中，短期贷款增加7653亿元，中长期贷款增加9442亿元。

东方金诚首席宏观分析师王青在接受中国经济时报采访时分析认为，3月居民信贷改善较为明显。受益于居民消费继续修复，金融机构大力推动消费类金融产品创新，以及个体商户经营活动恢复，主要由消费贷和经营贷构成的居民短贷在3月同比多增2246亿元。同时，3月居民中长期贷款同比多增2613亿元，多增规模较上月扩大。这一方面源于去年同期基数偏低，另一方面与当月商品房销售边际回暖有关。

“3月零售贷款在新增信贷中的占比显著提升，去年以来对公贷款与零售贷款严重失衡的状况得到优化。”民生银行首席经济学家温彬在接受中国经济时报采访时说，3月以来监管部门展开对不法贷款中介的专项治理行动，规范贷款市场秩序，有助于按揭市场稳定，带动居民中长期贷款整体反弹力度较大。在宏观经济景气度提升、消费场景和需求恢复，以及零售贷款价格下行拉动下，消费类信用扩张强度继续提升，经营贷也成为居民端信用扩张的重要支撑。

植信投资研究院资深研究员马泓在接受中国经济时报时称，3月新增居民中长期信贷规模达到6348亿元，为当月历史最高水平，较去年同期增加七成，主要得益于住房销售出现明显的好转。住房销售改善超预期表现得益于相对宽松的购房门槛，阶段性取消首套房房贷利率下限激发了刚需释放，其中可能有包括部分需求的提前释放。预计下周公布的一季度个人按揭贷款增速在年内有望首次实现正增长。

居民信贷回暖与已公布的国内消费数据复苏相吻合。今年1至2月，社会消费品零售总额累计增长3.5%，结束了2022年10月以来的负增长趋势。植信投资首席经济学家兼研究院院长连平在接受中国经济时报采访时称，二季度，消费市场将继续加速修复。随着经济稳中向好带动就业市场逐步好转，假日消费场景增多，服务消费持续恢复，餐饮消费加快推进，地产销售继续回暖以及汽车销售改善带动整体消费需求得到有力释放叠加低基数，推动社零增速进一步加快。

央行近日公布的《2023年第一季度城镇储户问卷调查报告》，反映出储蓄意愿下降，转而消费意愿回升。该调查报告称，倾向于“更多消费”的居民占23.2%，比上季增加0.5个百分点；倾向于“更多储蓄”的居民占58.0%，比上季减少3.8个百分点。问及未来三个月准备增加支出的项目时，选择旅游与购房的比例分别为24.0%、17.5%。而在去年第四季度的该项调查中，选择旅游与购房的比例分别为13.3%、16.0%。

业内人士分析认为，创新消费信贷支持，对消费复苏及居民信贷需求回升起到积极作用。例如，湖北最新宣布设立湖北消费贷500亿元，首期安排300亿元，鼓励省内居民汽车购置、住房装修、家电家具耐用品等线下信贷消费。对2023年4月1日至12月31日个人新增单笔消费贷达到1万元的，湖北省级财政按照年化利率1.5%、期限两年、最高累计3000元予以贴息。

在马泓看来，由于去年因疫情等因素的冲击，基数水平较低，当前住房销售改善具有一定延续性，同时“保交楼”专项借款的持续投放为居民购房提供了信心和保障，预计二季度全国商品房销售情况仍有望呈现良好的修复态势。商业银行将继续更好地满足合理的住房融资需求，包括刚性和改善性需求。在相对较低的房贷利率水平配合下，二季度商业银行按揭贷款及相关住房贷款投放大概率进一步增长。

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